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# Oracle Design

> 달러 담보가격과 원/달러 환율을 원화 평가액으로 연결합니다.

BATT의 부채는 KRW\*로 표시됩니다. 달러 기준 담보가 그 부채를 얼마나 뒷받침하는지 알려면 담보가격을 원화로 평가해야 합니다. 오라클은 이 평가에 사용할 가격 정보를 프로토콜에 전달합니다.

## 두 가격을 연결합니다

ETH를 예로 들면 다음 관계를 사용합니다. 여기서 USD/KRW는 달러 1개당 원화 금액입니다.

```text theme={null}
ETH/KRW = ETH/USD × USD/KRW
담보의 원화 평가액 = ETH 수량 × ETH/KRW
```

```mermaid theme={null}
flowchart TD
  A["ETH/USD — ETH 1개당 달러 가격"] --> C["곱하기"]
  B["USD/KRW — 달러 1개당 원화 가격"] --> C
  C --> D["ETH/KRW — ETH 1개당 원화 가치"]
  D --> E["담보 수량 반영"]
  E --> F["부채와 비교 · 담보비율 계산"]
```

그림은 가격의 계산 관계이며 특정 데이터 공급자나 피드 구성을 나타내지 않습니다. 래핑·수익형 담보에는 기초자산과의 전환 관계, 자체 디페그 등 별도의 평가 요소가 있을 수 있습니다.

## ETH가 그대로여도 담보비율은 바뀝니다

ETH 1개를 담보로 140만 KRW\*의 부채를 보유했다고 가정합니다.

| 상황             | ETH/USD | USD/KRW | 담보 원화 가치 | 담보비율     |
| -------------- | ------- | ------- | -------- | -------- |
| 기준             | 2,000달러 | 1,400원  | 280만 원   | 200%     |
| 원화 강세          | 2,000달러 | 1,300원  | 260만 원   | 약 185.7% |
| 원화 강세 + ETH 하락 | 1,800달러 | 1,300원  | 234만 원   | 약 167.1% |

부채 수량을 고정하고 이자·수수료를 제외한 계산 예시입니다. 원화 강세로 원/달러 환율이 내려가면 담보의 원화 평가액이 줄어듭니다. ETH/USD도 하락하면 두 효과가 겹칩니다.

환율 때문에 KRW\* 부채의 개수가 늘어나는 것은 아닙니다. 달라지는 것은 담보의 원화 평가액과 부채의 달러 환산 가치입니다.

## 최신 가격 두 개가 필요합니다

담보가격이 방금 갱신됐어도 환율이 오래된 값이면 결합한 평가액이 현재 시장과 다를 수 있습니다. 가격 자체뿐 아니라 각 데이터가 언제 갱신됐는지도 중요합니다.

환율 데이터는 공급원에 따라 제공 시간과 갱신 주기가 다릅니다. 한 피드의 갱신이 멈췄다는 사실을 원화 거래가 모든 시장에서 멈췄다는 뜻으로 해석할 수는 없습니다.

오래된 값이 한 번에 갱신되면 표시되는 담보비율도 급변할 수 있습니다. 가격 정보의 지연은 리뎀션 교환가치와 청산 판단 모두에 영향을 줍니다.

## 평가가격과 매도가격은 다릅니다

오라클은 담보를 평가할 기준을 제공하지만, 그 가격으로 전량 매도해 주는 상대방은 아닙니다. 실제 청산 거래에는 DEX 유동성, 가격 영향과 수수료가 반영됩니다.

KRW\*의 시장가격 역시 담보 평가에 사용하는 환율과 별개입니다. 담보비율 계산과 실제 KRW\* 구입·상환 비용을 구분해서 봐야 합니다.

## 구현 정보의 범위

이 페이지에는 실제 가격 피드 주소, 허용 지연 시간과 장애 대응 규칙이 아직 등록되어 있지 않습니다. 위 계산 관계만으로 대체 피드, 주말 처리 또는 자동 거래 중단 기능이 구현됐다고 가정해서는 안 됩니다.

담보비율 변화에 대한 대응은 [Managing KRW\* Position](/manage-position), 청산 시 실제 실행 조건은 [JIT Liquidation](/jit-liquidation)에서 설명합니다.